光纤预制棒（Optical Fiber Preform）
光纤预制棒（简称"光棒"）是光纤拉丝前的高纯度玻璃柱，光纤光缆产业链的核心瓶颈材料。从光棒拉丝得到光纤，再从光纤成缆，全产业链最高壁垒环节即在光棒。供给端的"光棒扩产要等 18 个月"是行业共识——决定 26 年光通信涨价周期长度的关键变量。
技术原理
- 基本结构：高纯度石英玻璃柱，外层（包层）+ 内层（纤芯）折射率匹配
- 核心要求：纤芯折射率精确控制 + 极低损耗 + 极低杂质（ppb 级）
- 拉丝过程：光棒在拉丝塔上加热（>2000°C）软化后拉成 125 μm 直径标准光纤
- 典型尺寸：直径 100-200 mm / 长度 1-3 米的圆柱形玻璃锭
主要制造工艺
| 工艺 | 全称 | 特点 | 主要采用厂商 |
|---|---|---|---|
| MCVD | Modified Chemical Vapor Deposition（改良化学气相沉积） | 早期主流 / 成本中等 | 多家厂商 |
| OVD | Outside Vapor Deposition（外部气相沉积） | 大尺寸 / 高产能 | 康宁等 |
| VAD | Vapor-phase Axial Deposition（轴向气相沉积） | 连续生产 / 大尺寸 | 长飞光纤 / 日本厂商 |
| PCVD | Plasma Chemical Vapor Deposition（等离子体化学气相沉积） | 高精度 / 大尺寸 | 长飞光纤 / 普睿司曼等 |
实务中头部厂商通常多工艺并存 + 自研改良，是核心 know-how。
上游关键原料
| 原料 | 用途 | 风险 |
|---|---|---|
| 高纯度石英 | 纤芯 / 包层主体 | 纯度要求 ppb 级 |
| 四氯化锗（GeCl₄） | 纤芯掺杂提折射率 | 锗资源稀缺 |
| 四氯化硅（SiCl₄） | 主气源 | 多源 |
| 各类掺杂气体 | 损耗调控 / 抗弯曲 | 一般 |
锗的稀缺性是潜在涨价催化（参见云南锗业等上游矿产标的）。
全球供应格局
| 厂商 | 国家 / A 股 | 卡位 |
|---|---|---|
| 长飞光纤（A 股 601869） | 国内 | 国内光纤光缆龙头，全球份额 13%（24 年口径） |
| 亨通光电（A 股 600487） | 国内 | 光棒自给率 >90%，全球前三（11.2% 份额） |
| 中天科技（A 股 600522） | 国内 | 国内龙头之一，全球份额 11.3% |
| 烽火通信（A 股 600498） | 国内 | 全球份额 9.8% |
| 康宁（Corning） | 美 | 老牌玻璃巨头，OVD 工艺先驱 |
| 普睿司曼（Prysmian） | 意 | 全球综合电缆光缆巨头 |
亨通光电深档披露：光棒自给率 >90% + 国内一体化龙头。
关键节点 / 产业链供给瓶颈
- "光棒扩产要等 18 个月"（亨通光电深档原文）—— 行业供给瓶颈共识
- 24 年光纤价格触底（亨通光通信 -10.95%），25-26 年涨价反转
- AI 数据中心需求 + G.654.E / 空芯光纤拉新——价格弹性放大
- 全球光棒头部厂商高度集中（约 5-6 家），新进入者技术 / 设备 / 产能爬坡周期均长
与相关产品的关系
- G.654.E 光纤：超低损耗光纤拉丝原料，光棒占成本主体
- 空芯光纤：反谐振空芯结构对预制棒结构设计要求颠覆性变化
- 多模光纤：渐变折射率多模光纤同样依赖高质量光棒
跟踪指标
- 长飞 / 亨通 / 中天 / 烽火 季度营收（光纤光缆板块毛利率 + 单价指数）
- 光棒新建项目投产节奏（18 个月扩产周期是否打破）
- G.654.E / 空芯光纤等高价值光棒占比（产品结构升级）
- 锗 / 高纯度石英价格（上游原料波动）
来源
公开技术资料：ITU-T G.652 / G.654 标准；亨通光电（600487.SH）25 年报与 26-03 投关纪要披露光棒自给率 >90% 及"扩产 18 个月"共识；24 年全球光纤光缆份额数据（长飞 13% / 中天 11.3% / 亨通 11.2% / 烽火 9.8%）来自亨通光电深档披露。