上游 · 薄膜铌酸锂 (TFLN)
环节定位
薄膜铌酸锂（Thin-Film Lithium Niobate，TFLN）是下一代调制器材料。性能逼近硅光、超大带宽、低半波电压、可工作至 110GHz+，是 1.6T+ 长距 / 相干 / DCI 场景的关键候选材料。光库科技 是全球少数能量产 96GBaud / 130GBaud TFLN 调制器的公司——通过收购 Lumentum 相关产线建立稀缺产能，是 A 股 TFLN 卡位的关键标的。
一、技术比较
flowchart TB
subgraph 三大调制材料["三大调制器材料对比"]
direction TB
SiPh[硅光 SiPh<br>━━━━━━━<br>带宽 50-70GHz<br>低成本 / 大规模量产]
TFLN[薄膜铌酸锂 TFLN<br>━━━━━━━<br>带宽 110GHz+<br>低半波电压 / 长距优势]:::core
InP[InP 调制器<br>━━━━━━━<br>带宽 60-80GHz<br>EML 集成 / 短中距]
end
classDef core fill:#fef3c7,stroke:#d97706,stroke-width:3px;三种材料适用场景
| 维度 | 硅光 SiPh | TFLN | InP |
|---|---|---|---|
| 带宽 | 50-70 GHz | 110 GHz+ | 60-80 GHz |
| 驱动电压 | 中 | 低（半波电压低） | 中 |
| 单 bit 功耗 | 中 | 低 | 中 |
| 量产成熟度 | 大规模 | 量产爬坡 | 大规模 |
| 典型场景 | 1.6T 短中距 | 1.6T+ 长距 / 相干 / DCI | EML 集成 |
| 代工生态 | TSMC / GF | Lumentum / 光库科技 | 海外双寡头 |
二、A 股玩家
| 公司 | 卡位 | 证据 |
|---|---|---|
| 光库科技 | 全球稀缺 TFLN 调制器量产能力 | 收购 Lumentum 相关产线 / 武汉捷普 / 安捷讯，96GBaud / 130GBaud TFLN 调制器量产；为 新易盛 提供 TFLN 配套（光库科技_机构研报_公司一页纸） |
| 福晶科技 | 铌酸锂晶体供应 | 国内铌酸锂晶体龙头，向 TFLN 上游延伸 |
| 新易盛 | TFLN 模块产品 | 基于 TFLN 推出 400G/800G/1.6T 全速率产品 |
三、关键投研议题
议题 1：TFLN 是相干 / DCI 场景的下一代主流候选
400G/800G ZR、ZR+ 长距相干模块对调制器带宽要求高，TFLN 性能领先。光库科技 的稀缺量产能力使其在 800G ZR 时代有不可替代的地位。
议题 2：TFLN vs 硅光的并存局面
TFLN 不会替代硅光，二者场景错位： - 硅光：短中距、大批量、低成本（1.6T DR8 主战场） - TFLN：长距、相干、超高速（1.6T+ ZR / 3.2T 候选）
投资上要看下游客户在 1.6T ZR / 3.2T 路线选择。
议题 3：TFLN 上游材料卡口
TFLN 需要： - 高质量铌酸锂单晶（福晶科技 国内龙头） - 高质量 SOI / SOL 衬底（部分依赖海外） - 精密晶圆减薄工艺
任一环节产能受限都会传导到调制器供应。
四、跟踪指标
- 光库科技 TFLN 调制器季度出货量 — 稀缺产能爬坡
- 800G ZR / 1.6T ZR 客户验证 TFLN 模块时点 — 相干场景渗透
- 国产 TFLN 衬底突破 — 上游材料国产化
- 3.2T 调制器路线选型 — TFLN vs 硅光分化时点
五、相关页面
涉及公司
光库科技 · 福晶科技 · 新易盛 · Lumentum · Coherent
相邻环节
上游_硅光子 · 上游_EML激光器 · 中游_光模块 · 中游_光引擎子系统
相邻概念
薄膜铌酸锂 · 相干光 · 硅光
相关产品
800G-ZR · 400G-ZR · 400G-ZR+
六、来源
- 光库科技_机构研报_公司一页纸
- 中际旭创_2025_年报_摘要 §3 行业发展（5）
- 行业公开资料：2024 OFC / 2025 OFC TFLN 主题论坛