上游 · EML 激光器

环节定位

EML（Electro-absorption Modulated Laser，电吸收调制激光器）是 800G / 1.6T 高速光模块的核心光源。当前 200G+ EML 由 Lumentum / Coherent 海外双寡头主导，海外产能已预订满至 2027 年，国产替代进度成为光模块厂供应链稳定性的核心变量。

一、技术与应用

EML 在光模块中的位置

flowchart LR
    EML[EML 激光器<br>━━━━━<br>InP 衬底<br>+ EAM 调制器集成]:::core
    DRV[Driver IC]:::aux
    SiPh[硅光引擎]:::aux
    DSP[DSP 芯片]:::aux
    DRV --> EML
    EML -->|调制后激光| Fiber[(光纤)]
    DSP --> DRV
    SiPh -.可替代方案.-> Fiber
    classDef core fill:#fef3c7,stroke:#d97706,stroke-width:3px;
    classDef aux fill:#e8f4fd,stroke:#2563eb;

各速率代际的 EML 需求

速率	EML 单波速率	单模块用量	国产化进度
100G	25G EML × 4	4 颗	已大规模国产化（源杰科技龙头）
400G	50G EML × 8	8 颗	国产 50% 渗透，进口仍占主流
800G	100G EML × 8	8 颗	海外主导，国产爬坡中
1.6T	200G EML × 8	8 颗	几乎全进口，国产 24-25Q4 才小规模出货
3.2T	400G EML	—	海外刚突破，国产差距 2-3 年

二、竞争格局

全球供应

公司	卡位	关键事实
Lumentum	200G+ EML 海外双寡头之一	光芯片订单积压至 2027 年（机构研报）
Coherent	200G+ EML 海外双寡头之一	同时产 CW / EML 全栈
三菱电机	历史上电信主导	数通份额下降
NTT EW	高端利基	100-200G 级

国产追赶

公司	卡位	关键事实
源杰科技	国产 EML 龙头（IDM 全流程）	25G/50G 大规模出货；100G EML 量产爬坡；200G EML 24-25Q4 突破
长光华芯	25G+ EML 跟进	多速率覆盖，营收基数小
永鼎股份	部分参与	通过参股切入

三、关键投研议题

议题 1：海外产能预订满 → 国产替代窗口期

Lumentum 称光芯片订单已积压至 2027 年（机构研报工业链跟踪）。这意味着：

A 股光模块厂的 200G EML 供应受限 — 中际旭创 / 新易盛产能爬坡受上游约束
国产 200G EML 突破窗口期 2025-2027 — 源杰科技等厂商的关键机会
若 2027 海外产能扩张释放，国产替代逻辑可能阶段性弱化

议题 2：硅光对 EML 的替代节奏

硅光 + 外置 CW 的方案在 1.6T DR8（10km 内）短距场景对 EML 形成替代。但长距 / FR4 / LR4 仍依赖 EML。技术替代不是非此即彼，而是不同距离场景的份额此消彼长。

议题 3：CW 光源（与 EML 配套）的价值跃升

硅光方案需要外置 CW 激光器。CPO / NPO 时代，CW 光源的需求量将随光端口数线性增长，从配角变成关键品类。详见上游_CW光源。

四、跟踪指标

海外 EML 厂商交期 — 4 周 / 8 周 / 16 周 → 反映供需紧张度
国产 200G EML 月出货量 — 源杰科技爬坡曲线
A 股光模块厂的 EML 国产采购占比 — 中际旭创年报 / 投关披露
InP 衬底产能扩张 — 上游基础瓶颈是否缓解
3.2T 用 EML 的国内首发突破时点 — 下一代代际的国产化窗口

五、相关页面

涉及公司

源杰科技 · 长光华芯 · 永鼎股份 · Lumentum · Coherent · 中际旭创 · 新易盛 · 光迅科技

相邻环节

上游_CW光源 · 上游_DSP芯片 · 上游_磷化铟 InP · 上游_硅光芯片 · 中游_光模块

相邻概念

硅光 · 相干光 · CPO

六、来源

中际旭创_机构研报_投资逻辑 §产业链
源杰科技_机构研报_公司一页纸
中际旭创_2025_年报_摘要 §6 产业链
公开资料：Lumentum / Coherent 财报、OFC 2024-2026 主题演讲